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电力设备新能源行业周报:骗补调查升级略超预期,去伪存真利好龙头厂商

发布时间:2016-04-10    研究机构:兴业证券

新能源汽车:骗补调查升级略超预期,我们预计新一轮调查有望在6月底前结束,叠加年底补贴退坡带来的抢购潮,预计年中将开始加速放量,维持全年60万辆的判断,细分领域如物流车、乘用车的快速崛起将带动相关产业链爆发。骗补调查去伪存真,利好切入整车龙头厂商供应链的优质零部件企业,建议增持国轩高科。环卫、物流等专用车电动替代迎来加速期,将大幅提升商用车动力总成需求,建议增持方正电机。

电力设备:坚定看好售电服务市场,直面万亿垄断利润再分配及千亿节能服务市场。建议增持用电信息采集龙头新联电子,流量变现途径丰富,目前已接入1600户,预计公司2016-2018年将接入1、1.5、2万户2019年完成达产。建议增持智光电气,战略转型用电服务,深度布局线下网络,后续将延伸至分布式能源、微网及配电网建设领域,构造“发-配-售-用”一体化闭环服务平台,业绩有望高速增长。

新能源:配额制落地倒逼中东部地区分布式发展加速,对产品ASP的高要求将进一步强化单晶产品替代趋势。双玻组件与1500V系统配合使用初始投资成本优势明显,建议增持隆基股份与亚玛顿(002623);暨《核电管理条例》公布后,近期中美核安全峰会召开在即、核电出口有望迎来突破性进展,板块催化剂不断开启春季行情,建议把握转型军工与后市场处理两主线,建议增持后市场处理龙头应流股份,关注核电业务高占比的台海核电。

工业控制:工业控制作为产业升级大方向,核心逻辑长期看好,建议关注在机器人核心零部件具备进口替代能力的标的:汇川技术。

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