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电力设备新能源行业周报:三元涨价预期获强化,电改催化不断势渐起

发布时间:2016-06-24    研究机构:兴业证券

新能源汽车:2016年三元需求9.5Gwh,全行业年内有效产能12Gwh,其中三星、LG等厂商合计超4Gwh,未进第四批目录将致其放量滞后。三季度后物流车将重现去年客车抢装行情,供需时间错配,电芯四季度涨价是大概率事件,电芯涨价10%,利润将翻倍,强烈建议抓住三季度布局良机,推荐:国轩高科、亿纬锂能、澳洋顺昌;同时精准卡位乘用车与专用车电机电控市场的龙头也将充分受益于下游高增长,推荐方正电机。

电改:政策持续加码推动电改提速,板块催化不断,继续坚定看好新兴市场主体售电公司的崛起以及用电服务市场广阔的发展前景,首推穗恒运A,坐拥园区数以千计优质工业用户资源,发售一体化模式形成产业链协同优势,资源优势无可比拟,并延伸至增值服务市场,最大限度分享改革红利。建议增持智光电气,战略转型用电服务,借用户资源切入售电市场,深度布局线下网络,构造“发-配-售-用”一体化闭环服务平台,通过线上大数据分析提供售电及增值服务变现。

新能源:光伏规划目标落地符合预期,竞争机制范围持续扩大将进一步强化高效产品替代趋势。双玻组件与1500V系统配合使用初始投资成本优势明显,建议增持隆基股份与亚玛顿(002623);核电进入大规模招标期,板块景气度持续向上,核工业“十三五”规划已完成下发在即,核电后处理为其中最大的亮点,后处理市场国产化加速替代催生成长性投资机会,建议把握转型军工与后市场处理两主线,首推台海核电、推荐应流股份。

工业控制:工业控制作为产业升级大方向,核心逻辑长期看好,建议关注在机器人核心零部件具备进口替代能力的标的:汇川技术。

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